DeutschesFachbuch.de : Das Zinsrisiko deutscher Banken Quantifizierung und Analyse anhand buchhalterischer Zeitreiheninformationen Von Alexander Zeisler

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Inhaltsverzeichnis
Geleitwort 5
Vorwort 7
Abbildungsverzeichnis 13
Tabellenverzeichnis 15
Abkürzungsverzeichnis 17
Symbolverzeichnis 19
1 Einleitung 23
1.1 Motivation 23
1.2 Ziele der Arbeit 30
1.3 Gang der Untersuchung 32
2 Grundlagen 35
2.1 Einführendes Beispiel zum Zinsrisiko von Banken 36
2.1.1 Ausgangslage 36
2.1.2 Zinsüberschussrisiko 38
2.1.3 Barwertrisiko 40
2.2 Maß für das Zinsrisiko 42
2.2.1 Definition 42
2.2.2 Komponenten der Definition 44
2.2.2.1 Barwertorientierung 45
2.2.2.2 Parallelverschiebung der Zinsstruktur 47
2.2.2.3 Berücksichtigung der Risikotragfähigkeit 48
2.2.2.4 Nichtberücksichtigung des zukünftigen Geschäfts 49
2.3 Empirische Befunde zum Zinsrisiko deutscher Banken 50
2.3.1 Ergebnisse von Stresstests 51
2.3.2 Ergebnisse der Zinsrisikoumfrage 55
2.4 Buchhalterisch orientierte Ansätze zur Quantifizierung 56
2.4.1 Modellrahmen des Baseler Ausschusses 57
2.4.2 Economic Value Model der Federal Reserve 58
2.4.3 Net Portfolio Value Model der OTS 64
2.4.4 Weitere Ansätze 65
2.5 Zwischenfazit 67
3 Modell 71
3.1 Maß für das Zinsrisiko 72
3.2 Einführendes Beispiel 74
3.3 Allgemeiner Modellrahmen 82
3.4 Zwischenfazit 89
4 Datenbasis 91
4.1 Fristengliederung 93
4.2 Marktzinsen 97
4.3 Kundenzinsen 99
4.4 Risikotragfähigkeit 102
4.5 Bankintern quantifiziertes Zinsrisiko 104
5 Empirische Analyse 109
5.1 Modellspezifikation 109
5.1.1 Vereinfachende Annahmen 110
5.1.2 Gleichungssystem 112
5.1.3 Zielfunktion 116
5.1.3.1 Spezifikationen der Zielfunktion 118
5.1.3.2 Spezifikationen der synthetischen Banken 122
5.1.3.3 Spezifikationen der Evaluationsmaße 124
5.1.3.4 Ergebnisse 125
5.1.4 Kupons 128
5.1.5 Spareinlagen 130
5.2 Modellevaluation 135
5.2.1 Hypothese 135
5.2.2 Benchmark Modell 136
5.2.3 Empirische Ergebnisse 140
5.3 Determinanten des Zinsrisikos 147
5.3.1 Hypothesen 148
5.3.2 Bestimmung des unverzerrten Schätzers für das Zinsrisiko 150
5.3.3 Empirische Ergebnisse 154
5.4 Zwischenfazit 156
6 Schlussbetrachtung 159
Anhang 167
A. 1 Time Series Accounting-Based Model 168
A. 2 Simulationsbasierte Spezifikation der Zielfunktion 174
A. 2.1 Spezifikationen der Zielfunktion 174
A. 2.2 Spezifikationen der synthetischen Banken 177
A. 2.3 Spezifikationen der Evaluationsmaße 181
A. 3 Modified Duration im Benchmark Modell 182
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